梭哈Grin时,你需要注意什么?

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2019-7-7 08:10:22
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本文原作者Alex Woodard,最初发布于Medium,译者头等仓Tracey


导言:本文从算力、通胀率和衍生品三个角度,分析了投资Grin时的注意事项,不知你是否赞同他的观点呢?
注:本文不作投资建议,只是讨论基于加密的衍生品以及发现潜力项目的方法。



2019年1月15日,Grin上线了,这是一个备受关注的Mimblewimble协议项目。


2016年,在比特币的wizard聊天室,有人匿名发布了一篇Mimblewimble协议白皮书。



这个Mimblewimble协议去掉了地址,增加了账本可扩展性。相较比特币,它降低了区块链90%的数据内存。


真正让Grin被人津津乐道的原因是,相比Beam而言,Grin没有投资者、ICO、预挖矿和创始人奖励。虽然在我看来,没有生产资本来为未来的开发输血是一大缺陷,但Grin沿承了比特币的精神,吸引了大量加密粉丝。更重要的是,Grin的挖矿算法抗ASIC,让大量的散户可以用自己的笔记本挖矿。从这几个方面看,我预计Grin接下来几个月供应量会有所提高。


但对投资者而言,有更重要的关注点。最近Bytesize Capital最近发布了一篇帖子,公布了热度高的匿名币上线后的投资回报情况。门罗、Zcash和Raven在主网发布后的第一个季度,表现都明显逊比特币一筹。即使身处熊市(分析师注:本文发布于2019年1月),让我难以置信的是Grin价格不跌反涨。
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来源:Bytesize Capital



同时,了解Grin预设的通胀率也非常有必要。目前,Grin的挖矿奖励是每个区块奖励60个Grin,每60秒生成一个区块。虽然最终Grin的通胀率将趋向于0,但项目上线后的前三个月通胀率为400%,每日产生86,400个Grin。Grin的第一个交易所Galleon,上架当天价格为2美元,即完全稀释的市值为5亿,也就是市场每天要支付172,800美元才能支撑这个价格。我认为这不可行。


先来看一下Grin的算力。1月15日Grin的算力为1,634,196.6 Sol/s。据称Beam的算力为门罗的1/3,Zcash的算力为100H/s。对比之下,Beam上线仅仅一周后算力便达到3,448,154.83 H/s(注:1sol/s=1H/s)。
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虽然不及门罗算力的1/3之一,但仅仅一个星期Beam就出现这么高的算力预示一个好征兆。门罗与Beam的对比只能作为参考,因为无法清楚地一一比较各自的算力和解决方案。算力是一个随着时间变动的静态指标,而解决方案是哈希执行运算时的方差,而且各种项目的挖矿算法不尽相同,增加了比较难度。但我认为Grin是Mimblewimble协议比较热门的一个项目,所以它的算力短期内会超过Beam。


Grin算力的衍生品将受限制而下降,拿比特币来说,它的算力从2017年12月的高点下降了51.71%。2019年1月的价格也从20187年12月的高点下跌81%。


所以结论是,算力仍然是一个滞后指标。如下图所示,比特币的算力直到2018年9月才达到峰值,相比2017年12月底创下的历史最高纪录滞后了近10个月。
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来源:Blockchain.com



因此Grin的算力衍生品是一种规模风险的信号。可以将价格下跌或暴跌看作是算力下降导致的。此外你也可以查看出块时间以及难度。由于Grin每分钟生成一个新区快,几乎可以实时反馈出信号。


我认为创建算力衍生品的方式只有两种。第一个是预测市场,Veil是一家位于开曼群岛、在Augur上创建市场的公司,它也是在1月15日上线。Veil推出了加密货币衍生品、奥斯卡奖得分和Grin相关市场。Veil接下来似乎是想上线所有PoW链,当前它已有以太坊市场。但不好的是,Veil市场只对美国、古巴、叙利亚和朝鲜,以及其他OFAC禁止的国家开放。同时Veil也没有足够的流动性,从而无法大规模购买Grin算力衍生品。截至2019年1月16日,Veil上仅有2个Grin市场,与以太坊兑换率为0.8Eth。


所以大规模购买算力衍生品的最佳方法应该是通过加密领域的中心化做市商购买。如何购买,我想你需要请教这些做市商了。


另一个需要关注的点是使用Grin的算力衍生品作对冲,以及算力对投资组合风险指标的影响。


注:Grin上线当天,前2个出块花费了2个小时多,从侧面反应Grin团队高估了Grin的难度和算力。


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